투자전략 : 수익 모멘텀 (Strategy : Earnings-momentum)
2022. 11. 20. 13:53ㆍ투자전략/151 투자전략
반응형
원문 : 151 Trading Strategies by Zura Kakushadze, Juan A. Serur (2018)
이 전략은 가격 모멘텀 전략과 같이 승자를 사고 패자를 매도하는 것과 같으나, 선택 기준은 수익을 기준으로 한다.
이러한 선택 기준을 정의하는 한 가지 방법은 표준화된 예상치 못한 소득(SUE)을 사용하는 것이다. [Chan, Jegadeesh 및 Lakonishok, 1996]
반응형
- Ei는 i로 표시된 주식의 가장 최근에 발표된 분기별 순이익
- Ei'는 4분기 전에 발표된 주당 순이익
- σi는 지난 8분기 동안 예상치 못한 수익 Ei - Ei'의 표준편차
예를 들어, 거래자는 SUE 상위 10분위의 주식을 구매하고 하위 10분위의 주식을 공매도함으로써 가격 모멘텀 전략과 유사하게, 달러 중립적 포트폴리오를 구성할 수 있다.
반응형
'투자전략 > 151 투자전략' 카테고리의 다른 글
| 투자전략 : 저변동성 이상 (Strategy : Low-volatility anomaly) (0) | 2022.11.22 |
|---|---|
| 투자전략 : 가치 (Strategy : Value) (0) | 2022.11.21 |
| 투자전략 : 가격 모멘텀 (Strategy : Price-momentum) (0) | 2022.11.19 |
| 투자전략 : 채널 (Strategy : Channel) (0) | 2022.11.18 |
| 투자전략 : 지지와 저항 (Strategy : Support and Resistance) (0) | 2022.11.17 |