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원문 : 151 Trading Strategies by Zura Kakushadze, Juan A. Serur (2018)
이 전략은 주가가 이동 평균을 교차하는 것을 기반으로 하고 단순 이동 평균(SMA, Simple Moving Average) 또는 지수 이동 평균(EMA, Exponential Moving Average)과 같은 다양한 유형의 이동 평균(MA)을 사용할 수 있다.
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- P는 시계열 P(t)에서 가장 최근 거래일 t=1 다음 거래일인 t=0일 때의 가격
- t=1은 과거 주가 P(t)의 시계열에서 가장 최근 시간
- T는 MA의 길이(t와 T는 일반적으로 거래일에 측정)
- λ<1은 과거 기여를 억제하는 요소
간단한 전략은 다음과 같이 정의된다(아래 MA는 SMA 또는 EMA를 나타낸다).
[ 시그널 ]
- P > MA(T)인 경우 매수 포지션 설정, 매도 포지션 청산
- P < MA(T)인 경우 매도 포지션 설정, 매수 포지션 청산
이 전략은 예를 들어 long-only, short-only 또는 long과 short 모두로 실행할 수 있고 여러 주식에 간단하게 적용할 수 있다(개별 주식에 대한 신호 간에 횡단면 상호 작용이 없는 단일 주식 기준).
많은 수의 주식으로 (거의) 달러 중립적 포트폴리오를 구성하는 것이 가능할 수 있다.
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