투자전략 : 가치 (Strategy : Value)
원문 : 151 Trading Strategies by Zura Kakushadze, Juan A. Serur (2018) 이 전략은 가격 모멘텀 및 어닝 모멘텀 전략과 같이 승자를 사고 패자를 매도하는 것에 해당하지만 선택 기준은 가치에 기반한다. 가치는 장부 대 가격(Book-to-Price, B/P) 비율로 정의할 수 있다. (예: [Rosenberg, Reid and Lanstein, 1985] 참조) 여기서 "장부(Book)"는 회사의 발행 주당 장부가이다. 따라서, B/P 비율은 장부가액(the Book-to-Market ratio)과 동일하고 여기서 "장부(Book)"는 발행 주당 장부가가 아니라 총 장부가치를 나타내며 "시장(Market)"은 시가 총액이다. 예를 들어, 거래자는 B/P 비..
2022.11.21